现货投资亏损的真正原因是什么 现货投资亏损的真正原因是什么

现货投资亏损的真正原因是什么？以下文字资料由边肖为大家收集出版。让我们快速看一下！

为什么学了很多就做不好？总结以下几点

1、与直觉相反

1.1.认知偏差

从幼儿园开始，我们的教育就建立在确定性和决定论的基础上，对事物之间规律的理解和把握贯穿于我们的学习生活。

在塔勒布看来，世界是建立在不确定性之上的。在没有100%确定性的情况下，概率论是理解和把握事物的基础。

避免不确定性是投资和生活的重要组成部分。

Taleb是建立在否定和怀疑的基础上的，大部分事物和人类的思维和行为值得反思和批判而不是接受。

保持开放的心态，不断反思和承认错误，是塔勒布致力追求的生存之道。

Qlhclub，就像Tower说的，索罗斯这个他唯一尊重的投资人，就是一个有这个特点的从业者。

索罗斯和塔勒布认识论的哲学基础来自维也纳学派大师波普尔，他的人生是知识与行动的统一。在波普尔看来，世界上只有两种理论:1)经过适当方法检验和反驳，已知是错误的理论，称为证伪的理论。

2)尚未被认识或否定，将来可能被证明是错误的理论。

波普尔和哈耶克持有类似的观点，哈耶克主张采用资本主义，在资本主义中，价格可以传递信息，而社会的其他层面则试图压制信息。

这种否认与开放社会和塔勒布商人的工作有关。

用严谨的方法处理随机性并不矛盾。

处理随机性，一定要有开放的心态。乌托邦理想是封闭的，阻碍了反驳的能力。

略显沮丧的是，人类苦心探索的事物规律，最终都是为了颠覆自己。没有绝对的真理，那只是巫术。也许正是对权威的质疑和颠覆，驱使人类超越现有的框架，向前迈进。

塔勒布并不认可A到B的直接联系，但并不完全否定人类的基础知识。

就像爱因斯坦说的，常识只是我们在18岁之前学到的很多错误观念。生活的无奈和乐趣之一就是我们花了很多时间和精力去学习一套东西，然后又花了很多时间和经验去否定这些新的认识。

否定之否定不是没有意义的。霍华德·马克思努力让投资者从第一层次的思维走向第二层次的思维，就是这种策略的体现。

虽然违反直觉，在情感上不可接受，但多问为什么不可以，而不是直接说是，可能会帮助我们更好地面对这个世界。

我一直认为鸡汤是无害的，有没有营养取决于喝鸡汤的正确方式。

1.2.借鉴历史，尊重随机性

塔勒布努力学习历史，但他承认这不是人性。

用过去的人和事学过去，用蒙特卡洛玩具学未来。

概率数学证明很多很长的样本路径看起来最多是相似的，类似于很多短路径平均的蒙特卡洛性质。

一个幸运的傻瓜可能会受益于他生活中的一些好运，但从长远来看，他的情况逐渐接近一个运气不太好的白痴。

每个人都接近长远的本质。

正确的做法是，遇到疑惑时，系统地拒绝新的概念、信息或方法。

接受新事物带来的好处不一定大于同时接受这些东西带来的负面因素。

对于信息也是如此，媒体全是废话，和新闻媒体接触很少。

我们不应该专注于噪音，在投资上反应过度。

所有人都认为他是进化论和金融学的专家。许多人认为动物和植物向一个完美的方向繁殖。

交易者认为，竞争的结果是，最优秀的人会成功。

达尔文的进化论被误用了。

看似属于进化论的东西，实际上可能只是转或者退化而已。

负突变可以存活，但不能指望持续几代以上。

达尔文的适应性在很长时期内适用于物种，时间积累消除了大部分随机性的影响。

从过去特征的分析来看，可能偶尔有用，但也可能没有意义。

这似乎与我们从历史中可以学到的东西相矛盾。关键是我们对历史的理解太肤浅，说“这种事情以前没有发生过”。

如果我们从更广阔的历史来看，从未发生过的事情终将发生。

我们不能用狭隘的时间序列来判断。我们的视野越广阔，我们学到的教训就越多。

记者可以说今天行情上涨，找出一堆原因，但不重要，因为源头主要是噪音。Taleb认为越老的东西越漂亮，这和现在媒体信息爆满的环境不同。

一个经历了这么多循环的东西，噪音都被过滤掉了。

2.关于交易

2.1.愚蠢的母牛，冲动的熊和谨慎的交易者

傻逼牛贩子牛市大赚，把价格推高到极限，然后崩盘。

冲动熊市，价格下跌赚大钱，最终也赚不到钱。

只有谨慎的交易者才能通过对冲来防止空头头寸。

在任何给定的时间，赚钱最多的交易者往往是最差的交易者，也可能是最适合前一个周期的人。

对于一个好的交易者来说，赔钱是一种必须要习惯的状态，但是赔钱比计划的多会让信心消失。

还有一种可能是，有些人不是天生的交易者，只是在市场火爆的时候碰巧遇到了。

2.2.行业目前状态下最优秀的人才可能来自一群人

一个行业目前最优秀的人才可能来自于一群人，他们之所以能够生存下来，是因为他们对某个样本路径过度适应，而这条路径上并不存在与进化相关的罕见事件。

他们从未遇到罕见事件的时间越长，就越容易受到罕见事件的影响。

1998年破仓的交易员可能不适合在这个行业生存，因为他们是随机的傻子。

他们对某件事有信心，高估了信念的准确性。

有时统计经济学帮助交易者，但也让交易者失望。

要求交易员放弃不良头寸比要求他们离婚更难。

当他们亏损时，他们成为长期投资。他们是交易者，也是投资者。

交易者和投资者的区别在于下注的长度和下注的金额。

如果没有提前规划好相应的亏损应对措施，下跌的话会继续拼命买入，而不是用预定的计划来应对。

2.3.索罗斯是塔勒布在投资领域唯一尊重的人。

因为没有得到学术界的尊重，索罗斯靠自己的方法获得了财富。他保持批判的开放思想，并不以改变自己的观点为耻。

他声称自己很容易犯错误，仍然有很大的权力。

一直致力于提升波普尔的生活。

对索罗斯来说，每一天都是一张白纸，彻底摆脱路径依赖。

面对随机的职业生涯，塔勒布突然意识到自己不够聪明，不够强大，无法抵抗自己的情绪反应。

不管你读了多少书，如果你知道概率，面对不同的情况要处理的时候，有不明智基因的作者总会有情绪，即使大脑能区分噪音和信号，心脏却不能。

2.4.塔勒布对交易的看法:

1)在短时间尺度内，我们观察的是投资组合的波动而不是收益率；2)如果我们一年看一次组合，比每天或每小时看一次组合更快乐。

人们判断经济学家是好是坏，qlhclub是基于他们看起来有多聪明，而不是通过科学方法来衡量他们对现实世界的了解程度。

但债券价格比经济学家更为人所知。

所以Taleb不和交易员谈市场，周末看经济学人而不是每天看华尔街日报。

面对新闻，很难控制情绪波动，保持清醒的头脑。

塔勒布一生所做的就是试图从不常发生的罕见事件中获利。一旦回报很高，事件越罕见，价格就被人为低估得越严重。

下注不准，靠稀有事件赚钱。

以前小钱亏但是曾经赚大钱。

塔勒布戒掉了接触电视和新闻媒体的习惯，把耳屎塞到耳朵里。

虽然在情感上拒绝一个假设比接受它更难，但我们对身边的事情太认真了。

有必要忽略金融市场表现中的噪声成分。

交易者要摆脱路径依赖，迅速修正观点，向索罗斯学习。

3.关于随机性

3.1.风险不对称

概率和期望混淆了。我们认为社会上广泛使用的所谓钟形曲线是完全对称的。

由于风险的不对称性，对于不一定要在不确定条件下做事的人来说，看空是有意义的，但是交易者和企业赚的不是概率而是利润，所以一个事件发生的概率不重要，重要的是事件的结果，所以看空是没有意义的。

批评家和战略家的名气不是来自考试成绩，而是来自口才。

在我们的投资和生活中，我们需要列出各种概率条件下可能出现的场景，并针对这些场景做好应对计划。

赌的是场景而不是场景的可能性。

只要这种情况没有100%发生，下注的可能性就没有意义。

因为风险的不对称性，一旦投注可能性失败，概率一百万的事件就应验了，交易者立刻爆仓，比如英国退出欧盟。

塔勒布还提到了一个类似于共识预期的情况。如果大家都认为下周初会有事情发生，那么这个周末的位置已经体现了这种情景。

再回顾一下塔勒布的投资理念，把宝押在很少人关注的罕见事件上，同时做好对冲。

一旦发生罕见事件，就有巨大的利润率。如果没有发生，因为大部分人都押在预期事件上，即使损失不是太大。

以前小钱亏但是曾经赚大钱。

3.2.幸存者偏差

当我们成功地从A到B讨论问题时，我们需要检查我们的样本选择。

通常只看到成功人士，导致对机会的看法扭曲。比如我们通常认为长得帅好看的人工资更高，是因为我们只关注这些人。

无数只猴子在一起打字，qlhclub总有一只猴子打出Iliad的可能。

双幸存者偏差，如《如何成为百万富翁》。

第一个偏差是，被选中的有钱人就像打字机前的猴子，只看到赢家。

第二个偏差是他们只关注历史不寻常事件。比如1982年后的20年，资产价格上涨了20倍。

我们经历的现实只是所有可能的随机历史中的一个，而我们却错误地认为它们是最有代表性的，忘记了还有其他的可能。

人们通常相信他们可以从他们看到的样本中得出的分布的性质。

当我们谈到依赖于最大值的东西时，我们推出了另一个完全不同的分布，即最佳执行者分布。

如果一个原始群体只有10个管理者，高层稳定是有原因的。

如果原团有一万人，高水平毫无意义。

塔勒布引用了一个非常有说服力的巧妙骗局。骗子在电话本里找了一万个人，告诉他们5000人看涨，另一半看跌。

然后我们为合适的5000人做了同样的事情。最终只有500人，其中200人被骗。这个骗子花几千英镑邮费就能赚到几百万美元。

另外，如果机构和市场的结构发生了变化，基于过去信息的时间序列分析就没有意义，因为内部分布可能缺乏恒常性，这也是我们需要检查样本选择的原因之一。

4.启迪

4.1.未来是中性的，因为它既不太多也不太多空

我的一位尊敬的前辈曾经说过，他对未来看得不多或/[/k0/】。未来是中性的，资产价格的涨跌很难预测和归因。上升的原因是下降，下降的原因是上升。如果能做出准确的归因和预测，世界上所有的钱都会被装进口袋。

另一个前任说，看三步走，同时做好计划。

我们要做的就是跟紧，提前半步反应。

这些说法在这本书里一个接一个地重复着。

战略的核心在于风险的不对称。

塔勒布对罕见事件的押注遵循一个结构良好的交易策略:

1)利润率极高，因为很少有人关注稀有事件，而且一旦成功，回报率巨大；

2)胜率未知但回撤可控。大多数人都赌不一定有绝对胜率。即使自己策略错了，回撤也不一定很大，因为对手太挤；

3)正确的下注方式是赌事件本身而不是赌事件发生的概率，即使发生的概率是99.99%，最后也不会发生，没有意义。

霍华德·马克思有两个成功的基础:

1)与大多数人的观点不同；

2)观点正确，两位大师的观点逻辑一致。

今年，类似的情况在世界上继续出现，并将继续出现。比如年初26美元的原油有望看跌，目前50美元的原油有望看涨。4月份涨到2700元人民币的螺纹钢和6月份跌到1800元人民币的螺纹钢都将是qlhclub。

伴随着一致的预期，有品种交易量屡创新高。

投资产品的价格最终是交易出来的，一致的量价观只是一个警惕而不是跟风的信号，尤其是在没有新的宏观逻辑的世界里。

4.2.所有生物都是脆弱的

面对不确定的世界，我们不仅受到情绪的影响，还依赖确定性，因为只有确定性才能让我们感到安全和稳定。

大师们认为，颠覆确定性，勇敢面对不确定性，才是生存之道。

对抗不确定性最有力的武器是时间。

久经考验的策略、书籍、观点，消除了随机性的影响，生命力更强，比如读经。

我们的投资、工作、生活不能只着眼于当下，需要更长的业绩测试跨度，但活在当下并不矛盾。

投资策略和通过了各种周期测试的投资者更适合这个市场，目前赚钱最多的不一定是最好的，尤其是没有经历过罕见事件冲击的。

从这个逻辑出发，我们有必要摆脱路径依赖，虚心否定事物，向波普尔、索罗斯学习。

塔勒布在书中承认自己无法抗拒情绪波动，即使博览群书，意志力很强，也难免会受到情绪的影响。

更何况普通人，就像巴菲特说的，简单却不容易。韩寒认为，即使他明白了很多道理，他也不可能过好自己的生活。

可能是人和机器的区别吧，与其抵抗无效，不如享受无法消除的效果。

最后，我们用一句话总结一下《随机漫步的傻瓜》。我们都是玄武岩的血脉，活在上帝坚硬的慈悲中。也许我们无法逃避内心对确定性的依赖。

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