基金历史 基金历史

以下是边肖为大家收集出版的基金历史文字资料。让我们快速看看他们！

一、基金发展历程

从基金发展的历史来看，开放式基金经历了四个发展阶段:●生成阶段。

从1868年在英国建立第一个公共投资基金——外国和殖民地信托基金，到1924年在美国波士顿建立世界上第一个企业开放式基金——马萨诸塞州投资信托基金。1924年至1940年，美国投资公司法颁布；●稳定增长阶段。

从20世纪40年代到80年代；●快速发展阶段。自20世纪80年代以来，全球基金发展迅速。

中国基金发展的历史中国基金业真正起步于90年代。在一系列宏观经济政策的前提下，中国基金业长期叫好，终于走到了风口浪尖。1991年8月，珠海国际信托投资公司发起设立祝新基金，规模达6930万元，是国内最早成立的基金。

同年10月，经中国人民银行武汉市分行和深圳市南山区人民政府批准，成立武汉证券投资基金和南山创业投资基金，规模分别为1000万元和8000万元。然而，当投资基金的概念从概念和实践上引入中国时，应该追溯到1987年，当时中国人民银行和中国国际信托投资公司首次在中国开办基金投资业务，并与一些外国机构合作推出面向海外投资者的国家基金，这标志着中国投资基金业务的出现。

1989年1月，由香港洪欣信托投资基金管理有限公司推出的第一只中国概念基金新鸿基中国基金成立。此后，一批海外基金相继成立，极大地推动了中国投资基金业的起步和发展。2.快速发展阶段1992年，中国投资基金业发展异常迅速。当年，各级人民银行批准发行投资基金37只，总规模22亿美元。

同年6月，中国首家公司型封闭式投资基金——淄博乡镇企业投资基金获得中国人民银行批准。同年10月8日，国内首家正式获批的基金管理公司深圳投资基金管理公司成立。

到1993年，大约有70家大小基金，面值40亿元。成立的基金已经进入二级市场，开始流通。

这一时期是中国基金发展的初级阶段。1993年6月，9家中国金融机构和波士顿太平洋技术投资基金在上海成立了上海太平洋技术投资基金，这是中国第一家规模为2000万美元的中外合资基金。

10月，建业、金龙、保定三家教育基金获批成立。1993年8月，淄博基金在上海证券交易所公开上市，标志着我国基金进入公开上市交易阶段。

20世纪90年代初，中国投资基金在数量和规模上都取得了显著成就。从政策的出台到中外合资基金的出现，再到基金的上市和交易，中国的投资基金走上了快速发展的道路，取得了长足的进步。3.调整和调节的阶段。由于我国基金从一开始就发展迅速，其设立和运营的随意性很强，发展与管理脱节。调整和规范我国基金业已成为财务管理部门的当务之急。

1993年5月19日，中国人民银行总行发出紧急通知，要求各省级分行立即停止不规范发行投资基金和信托受益债券。通知下发后，各级人民银行认真执行，没有批准任何资金，并把自己的经验放在已设立资金的规范化和已批准资金的发放上。

同时，基金交易市场也取得了长足的进步:1994年3月7日，沈阳证券交易中心与上海证券交易所联网试运行；3月14日，南方证券交易中心同时与沪深两市联网。1996年11月29日，建业、金龙、保定基金在上海证券交易所上市。

全国部分证券交易中心与深交所联网，使得部分原本局限于本地的资金通过深交所网络进入全国市场。不难看出，全国交易市场开始初具规模，并以其市场表现，让越来越多的投资者认识和熟悉，开辟了中国投资基金业的发展道路。

新基金出现之前，全国各地设立基金75只，募集基金凭证47张，总规模73亿。在两个证券交易所上市交易的有25家，占两个交易所上市品种的3%。

基金市值达到100亿元。25家基金中，规模在2亿元以上的有7家，规模在1-2亿元的有7家，规模在1亿元以下的有11家。此外，全国各地证券交易中心上市的基金有38只，其中天津9只，南方10只，武汉12只，大连7只。

1994年7月底，中国证监会会同国务院有关部门出台新的股票市场政策，提出发展我国的联合投资基金，培育机构投资者，尝试经营中外合资基金管理公司，逐步吸引外资投资国内a股市场。基金行业基金与境外证券基金行业接触洽谈，设计并提交了多项中外合资基金方案。截至1996年，我国已有数百项基金申请待批，但由于法律的滞后，基金的发展基本停止。

1998年3月23日，开元、金泰证券投资基金上市，使封闭式证券投资基金的发展进入了一个新的历程。1998年，中国首批建立了五只封闭式基金:开元基金、金泰基金、兴化基金、安信基金、渔阳基金。

4.稳步发展阶段到2001年，中国已有14家基金管理公司和34只封闭式证券投资基金。2001年9月，经管理层批准，华安基金管理公司成立了中国第一只开放式证券投资基金华安创新，中国基金业的发展进入了一个全新的阶段。

2002年，我国开放式基金发展异常迅猛，规模迅速扩大。到2002年底，开放式基金的数量猛增至17只。2003年10月28日全国人大常委会通过的《证券投资基金法》的颁布实施，是我国基金业和资本市场发展史上的又一件大事。

二、中国基金发展的历史是怎样的

1.我国基金业发展了14年，基金的市场份额呈现出逐步增长的趋势:第一阶段是1998年到2000年，因为市场品种仅限于封闭式基金，基金规模很小，三年基金份额分别为100亿、500亿、610亿。第二阶段是2001年，由于引入开放式基金，基金规模扩大到809亿。第三阶段是从2002年到2003年。基金规模增长迅速，扩张规模在2003年达到顶峰。其1633亿元的市场规模是2002年的两倍多。2004年至2005年10月20日，由于市场调整等因素，基金发行规模波动发展。中国基金市场共有封闭式基金54只，开放式基金159只，基金份额3200亿元。2005年至2007年，基金净值飙升至3.2万亿元。自2007年以来，由于股市低迷，基金净值已降至2万亿元左右。

2.根据2013年4月23日披露的季报，截至2013年3月底，至少有6只公募基金持有期末股指期货合约，其中国泰保本混合基金持有207只IF1304合约，市值超过1.55亿元，对其股票的期末市值对冲超过70%。

这意味着国内基金已经开始告别股指期货领域小打小闹的历史格局，逐步与海外大型资产管理公司采用的“多头持股+股指期货动态对冲”策略相融合。随着近年来理财产品多元化和工具化的创新，主动股权基金的创新、变革和嫁接对冲策略可能会找到一种新的绝对回报的投资方式。

三.基金历史简介

1.什么是基金:简单来说，基金就是你给基金公司一些钱，基金公司的交易员用你的钱投资，通常是以股票的形式。也可以通过花钱请专业人士帮你买股票来总结。所以选择好的基金公司很重要！

2.如何计算盈亏:如果你赚了，会根据你买的股份数量、当日单位净值与赎回日净值的差额，给予相应的奖金。如果你输了，也要用买入的股数和净值的差额来分担损失。

3.其他费用:购买时会收取一定的手续费，一般为每股0.012，赎回时手续费为0.005。比如购买当天单位净值为1元，你买了1万股，需要支付170元的手续费。如果用网银购买，会有相应的优惠，手续费110左右

4.资金期:一般分为认购期、运营期、认购期三个阶段。刚开始是认购期，一般半个月左右，期间只能买不能赎回，购买价格一般1元。然后进入运营期。这期间基金公司拿你的钱开仓，也可以说是一个准备期，一般不超过三个月。开盘后大部分基础有所上涨，部分会回落到0.9*或更低。这个时候，不要觉得自己输了，因为你的投资才刚刚开始。然后进入认购期，可以自由买卖。

5.风险:有一定的风险，因为赚了就亏了，主要看你选择的公司实力和经营状况。但客观来说，基金投资是长期投资。不像炒股，赚钱容易，赔钱也容易。因为这半年股市一直看涨且贤惠，基本上没有基金长期亏损，前提是你至少投资半年。

6.具体例子:比如景顺长城，12月7日买入的价格是1.117，从12月8日开始持续下跌，因为整个股市也是熊市，从12月11日到12月15日持续上涨。是1.186，也就是说如果在12月7日到11日之间赎回，肯定是赔钱的。12月11日到13日，单位净值多头。12月15日后可能会下跌，你的利润会逐渐缩水甚至更低。推理一下，这就是基金的大起大落。基金的涨跌一般与股市的涨跌有关，与无意外成正比。随着市场在波动状态下继续上涨，基金也在缓慢上涨。

7.如何购买:一般是银行代理，不同银行代表的资金类型也不同；或者直接在基金公司指定地点购买。在银行购买时，拿着我的身份证和一张窗口有购买金额的借记卡。时间是从上午9: 30到上午11: 00和从下午1: 00到下午3: 00

8.其他问题:

基金再投资:指分红后已经回落的基金。这个基金的倒推价格一般和新发行的基金差不多。优点是消除了2、3个月的准备期，可以自由买卖；缺点是买家往往比新发行时的1元略高，但高不了多少。

分红发行:价格下跌时，利润已经按照你购买的股份数量与单位净值的差额返还给你了，不用担心分红前的赎回期。比如你用1元钱买了1万股，半年后，单位净值1.717那天分红后，跌回1股。然后去掉0.017的手续费后，你每股赚了7000 0.7元。如果你打算继续投资，这部分利润将成为你的基金份额，如果你赎回它，这部分利润将被变现。

四.基金发展史

1.起初，第一次世界大战后，美国经济在空之前繁荣，国民收入急剧增加，国内外投资活动异常活跃，经济活动日益复杂。

在这样的情况下，英国的投资信托制度被引入美国。19世纪末20世纪初，美国出现了一些类似英格兰和苏格兰的投资工具。

恶性纽约股票信托成立于1889年，波士顿个人财产信托成立于1893年，铁路和电灯证券公司成立于1904年。而以各种投资信托为代表的美国人投资比例较小，占美国家庭金融资产价值的1%不到。

新世界之梦-美国基金2。喧嚣的20世纪20年代和大崩溃第一次世界大战改变了美国和欧洲之间债权人和债务人的地位。战争摧毁了欧洲大部分的工业基础，也为美国工业奇迹般地向这个新市场扩张提供了机会。在20世纪20年代，美国人的收入不仅满足了他们的消费，而且还有剩余用于投资。

对基金行业同样重要的是，战争期间，美国政府向中国人出售免费债券，其中一些小到50美元，让2000万美国人学会了投资。20世纪20年代的牛市吸引了很多美国人直接投资普通股票。

但是投资信托的优势也吸引了很多投资者。信托投资的具体组织类型因信托类型而异。

20世纪20年代的投资信托大致分为两种。第一种是最流行的类似英格兰和苏格兰的投资信托，也就是我们目前所说的封闭式基金。

1921年4月，第一个投资基金组织美国国际证券信托在美国出现。该基金的运作方式与之前的英国基金基本类似，也是封闭式基金，即基金发行的受益凭证数量是固定的，投资者只能在市场上交易受益凭证，其价格由供求关系调整。从1924年到1929年的五年间，建立了56个封闭式投资信托基金。

在大危机发生时，89家公开发行封闭式投资信托公司向公众披露，其资产总值约为30亿美元。另一种最早出现在20世纪20年代的主要投资公司是开放式基金。

有时被称为波士顿型投资信托。尽管一些开放式投资信托在20世纪20年代之前就已经成立，但这些信托并没有公开发行。

例如，成立于1907年的亚历山大基金(Alexander Fund)已经开始被用作投资于一个小朋友圈的选项——尽管它最终是公开发行的。亚历山大基金(Alexander Fund)是开放式基金，因为其章程规定，基金购买人可以随时要求基金发行人赎回所购买的基金，并按当日单位净值获得现金。

新世界梦想基金在美国1924年，美国出现了第一只开放式基金——马萨诸塞州投资信托基金。第一年，该基金吸引了200名投资者和32，000个单位信托，总价值为39。

两万美元。麻省理工今天也应该叫大盘股基金。

它从投资19只蓝筹股、14只铁路股、10只公用事业股和2只保险公司股开始，有效地将销售费用控制在5%。其初始资产规模仅为5万美元，由哈佛大学200名教授资助。其宗旨是为投资者提供专业的投资管理，管理机构是马萨诸塞州金融服务公司。

随着该基金的发展，其资产已超过10亿美元，投资者超过85，000人。开放式基金作为一个新生事物，在历史上首次诞生。

它的诞生必将给基金业的发展带来一场新的革命。在这里，我们要纪念一下开放式基金的塑造者爱德华。

勒夫勒。他在做证券卖家的时候，对小投资者遭受的待遇很不满，认为理想的投资工具应该具有专业管理的特点，可以降低风险，需要时可以变现的组合投资。

勒夫勒花了三年时间推广他的开放式基金理念。1936年，在出席证券交易委员会听证会时，他继续表现出对个人投资者利益的关注，为共同基金行业的形成做出了不朽的贡献。

继MIT之后，其他开放式基金也纷纷效仿，但现在开放式基金远不如封闭式基金受欢迎。到1929年，只有19只开放式基金，总资产只有1。4亿美元。

新世界之梦——美国股市在19世纪20年代持续繁荣八年后，由于法律不完备，随着20年代后期资本主义世界经济危机的爆发和1929年10月全球股市的崩溃，空头市持续了四年多，从1929年底到1930年底。琼斯工业平均指数下跌了34%。

封闭式基金资产净值下跌72%。结果，封闭式基金成了投资者的毒药——20世纪30年代没有推出新的封闭式基金。

股市的崩盘也降低了开放式基金的市值，但也显示了它的优势。由于这些原因，开放式基金比封闭式基金好得多，比如随时赎回，不过度借贷，保持好的投资组合的流动性。

比如1929年9月至1932年7月，与陶。琼斯工业平均指数下跌了89%，而麻省理工的市值下跌了83%。同期，麻省理工学院赢得了新的投资者和新的基金。

1929年的崩溃伤害了许多投资者，对羽翼未丰的共同基金行业是一次严峻的考验。崩溃暴露了20世纪20年代嘈杂的思维方式所造成的封闭结构的缺陷，尤其显示了开放结构的基本价值。

新世界之梦——该基金于1932年在美国成立，当时正值20世纪30年代的大萧条和调整时期，当时所有美国选民都选择了富兰克林。作为总统，罗斯福同意他的承诺，即通过更多的基金管理方法来取代共和党的自由放任的政府基金政策。

经过七年的调整，联邦政府繁荣起来，并努力制定一些保护措施来遏制十年自由放任时期造成的金融服务。

V.基金的定义和发展历史

权威基金可以分为广义和狭义。广义而言，基金是机构投资者的统称，包括信托投资基金、单位信托基金、公积金、保险基金、退休基金和各种基金会的基金。

现有证券市场的基金，包括封闭式基金和开放式基金，都具有盈利性和增值潜力的特点。从会计角度看，基金是一个狭义的概念，是指有特定用途和用途的基金。

因为政府和事业单位的出资人不要求投资回报和投资回收，而是要求资金按照法律或者出资人的意愿用于指定用途，从而形成基金。我们现在说的基金，通常是指证券投资基金。

证券投资基金证券投资基金是指通过出售基金份额，汇集众多投资者的资金，形成独立资产，由基金托管人和基金管理人共同管理，共担收益和风险的一种集合投资方式。证券投资基金是一种间接的证券投资方式。

基金管理公司通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人管理，基金管理人用于投资股票、债券等金融工具，然后分担投资风险和收益。根据不同的标准，证券投资基金可以根据基金单位是否可以增加或赎回分为开放式基金和封闭式基金。

开放式基金不上市交易，一般由银行购买赎回，基金规模不固定；封闭式基金有固定期限，期限内基金规模固定，一般在证券交易所上市交易。投资者通过二级市场买卖基金单位。证券投资基金在美国被称为“共同基金”，在英国和香港特别行政区被称为“单位信托基金”，在日本和台湾被称为“证券投资信托基金”。

证券投资基金是通过发行基金单位，将投资者的资金集中，由基金托管人管理，由基金管理人管理和使用，从事股票、债券等金融工具投资的一种投资收益共享、风险共担的证券的集合投资理财方式。基金投资者享受证券投资的收益，承担因投资亏损而产生的风险。

我国目前的基金都是契约型基金，是一种信托投资方式。投资基金一般基金主要投资大盘蓝筹股，在计算上证指数的时候，大盘蓝筹股也占据了很大的权重，所以基金的涨跌和上证指数的涨跌一般都是同一个涨跌相关的。

但是，不同的基金是有区别的。有些基金与上证指数密切相关，有些基金与上证指数相关性较低。有些基金甚至可以在大盘下跌时上涨，这取决于基金持有什么股票。投资基金起源于英国，盛行于美国。第一次世界大战后，美国取代英国成为世界经济的新霸主，从资本输入国转变为资本输出大国。

随着美国经济的快速增长，日益复杂的经济活动使得一些投资者越来越难以判断经济趋势。为了有效促进对外贸易和对外投资，美国开始引入投资信托基金制度。

1926年，波士顿的马萨诸塞州金融服务公司成立了马萨诸塞州投资信托公司，成为美国第一家具有现代特征的共同基金。在随后的几年里，该基金在美国经历了第一个辉煌时期。

到20世纪20年代末，所有封闭式基金的总资产已经达到28亿美元，而开放式基金的总资产只有1.4亿美元，但后者的增长率无论是数量还是总资产都高于封闭式基金。20世纪20年代，资产总值每年增长20%以上，1927年增长速度超过100%。

然而，当美国投资者沉浸在“永远繁荣”的乐观情绪中时，1929年的全球股市崩盘给了新兴的美国基金业沉重的打击。随着全球经济的不景气，大部分投资公司都倒闭了，剩下的都不可持续。

但相比之下，封闭式基金的亏损大于开放式基金。金融危机使美国投资基金总资产减少了50%左右。

此后，整个30年代证券业一直处于低潮。面对大萧条造成的资金短缺和工业生产率低下，人们对投资失去信心，随着第二次世界大战的爆发，投资基金行业一度停滞不前。

危机之后，美国政府为了保护投资者的利益，制定了1933年的《证券法》和1934年的《证券交易法》，之后又专门针对投资基金制定了《投资公司法》和《投资顾问法》。《投资公司法》详细规定了投资基金构成和管理的法律要件，为投资者提供了完整的法律保护，为投资基金未来的快速发展奠定了良好的法律基础。

二战后，美国经济恢复了强劲的增长势头，投资者的信心迅速恢复。在投资基金特别是开放式基金的严格法律保护下，投资基金的规模逐年增加。

进入70年代后，美国投资基金爆炸式增长。从1974年到1987年的13年间，投资基金的规模从640亿美元增加到7000亿美元。

同时，美国基金业突破半个多世纪以来只投资普通股和公司债券的限制，于1971年推出货币市场基金和美联储基金；市政债券基金和长期债券基金是1977年开始出现的；免税货币基金最早出现于1979年；国际债券基金成立于1986年。到1987年底，美国有2000多个不同的基金，由近2500万人持有。

由于投资基金种类繁多，各种基金的投资重点分散，在1987年股灾期间，美国投资基金的总资产不仅没有减少，反而增加了。90年代初，美国股市新注入的资金约80%来自基金。

不及物动词基金的定义和发展历史

权威基金可以分为广义和狭义。广义而言，基金是机构投资者的统称，包括信托投资基金、单位信托基金、公积金、保险基金、退休基金和各种基金会的基金。

现有证券市场的基金，包括封闭式基金和开放式基金，都具有盈利性和增值潜力的特点。从会计角度看，基金是一个狭义的概念，是指有特定用途和用途的基金。

因为政府和事业单位的出资人不要求投资回报和投资回收，而是要求资金按照法律或者出资人的意愿用于指定用途，从而形成基金。我们现在说的基金，通常是指证券投资基金。

证券投资基金证券投资基金是指通过出售基金份额，汇集众多投资者的资金，形成独立资产，由基金托管人和基金管理人共同管理，共担收益和风险的一种集合投资方式。证券投资基金是一种间接的证券投资方式。

基金管理公司通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人管理，基金管理人用于投资股票、债券等金融工具，然后分担投资风险和收益。根据不同的标准，证券投资基金可以根据基金单位是否可以增加或赎回分为开放式基金和封闭式基金。

开放式基金不上市交易，一般由银行购买赎回，基金规模不固定；封闭式基金有固定期限，期限内基金规模固定，一般在证券交易所上市交易。投资者通过二级市场买卖基金单位。证券投资基金在美国被称为“共同基金”，在英国和香港特别行政区被称为“单位信托基金”，在日本和台湾被称为“证券投资信托基金”。

证券投资基金是通过发行基金单位，将投资者的资金集中，由基金托管人管理，由基金管理人管理和使用，从事股票、债券等金融工具投资的一种投资收益共享、风险共担的证券的集合投资理财方式。基金投资者享受证券投资的收益，承担因投资亏损而产生的风险。

我国目前的基金都是契约型基金，是一种信托投资方式。投资基金一般基金主要投资大盘股蓝筹股，在计算上证指数的时候，大盘股蓝筹股也占有很大的权重，所以基金的涨跌和上证指数的涨跌一般都是同一个涨跌相关的。

但是，不同的基金是有区别的。有些基金与上证指数密切相关，有些基金与上证指数相关性较低。有些基金甚至可以在大盘下跌时上涨，这取决于基金持有什么股票。投资基金起源于英国，盛行于美国。第一次世界大战后，美国取代英国成为世界经济的新霸主，从资本输入国转变为资本输出大国。

随着美国经济的快速增长，日益复杂的经济活动使得一些投资者越来越难以判断经济趋势。为了有效促进对外贸易和对外投资，美国开始引入投资信托基金制度。

1926年，波士顿的马萨诸塞州金融服务公司成立了马萨诸塞州投资信托公司，成为美国第一家具有现代特征的共同基金。在随后的几年里，该基金在美国经历了第一个辉煌时期。

到20世纪20年代末，所有封闭式基金的总资产已经达到28亿美元，而开放式基金的总资产只有1.4亿美元，但后者的增长率无论是数量还是总资产都高于封闭式基金。20世纪20年代，资产总值每年增长20%以上，1927年增长速度超过100%。

然而，当美国投资者沉浸在“永远繁荣”的乐观情绪中时，1929年的全球股市崩盘给了新兴的美国基金业沉重的打击。随着全球经济的不景气，大部分投资公司都倒闭了，剩下的都不可持续。

但相比之下，封闭式基金的亏损大于开放式基金。金融危机使美国投资基金总资产减少了50%左右。

此后，整个30年代证券业一直处于低潮。面对大萧条造成的资金短缺和工业生产率低下，人们对投资失去信心，随着第二次世界大战的爆发，投资基金行业一度停滞不前。

危机之后，美国政府为了保护投资者的利益，制定了1933年的《证券法》和1934年的《证券交易法》，之后又专门针对投资基金制定了《投资公司法》和《投资顾问法》。《投资公司法》详细规定了投资基金构成和管理的法律要件，为投资者提供了完整的法律保护，为投资基金未来的快速发展奠定了良好的法律基础。

二战后，美国经济恢复了强劲的增长势头，投资者的信心迅速恢复。在投资基金特别是开放式基金的严格法律保护下，投资基金的规模逐年增加。

进入70年代后，美国投资基金爆炸式增长。从1974年到1987年的13年间，投资基金的规模从640亿美元增加到7000亿美元。

同时，美国基金业突破半个多世纪以来只投资普通股和公司债券的限制，于1971年推出货币市场基金和美联储基金；市政债券基金和长期债券基金是1977年开始出现的；免税货币基金最早出现于1979年；国际债券基金成立于1986年。到1987年底，美国有2000多个不同的基金，由近2500万人持有。

由于投资基金种类繁多，各种基金的投资重点分散，在1987年股灾期间，美国投资基金的总资产不仅没有减少，反而增加了。90年代初，美国股市新注入的资金约80%来自基金，1992年这一比例达到96%。